Сказка повествует о рыцаре, вставшем на защиту тридевятого царства после необычных событий, последовавших из-за прибытия странного, не седого, а рыжего старца. История, перепевая русские народные сказки на тему бедного и богатого брата, удивительным образом соединяет загадочное волшебство с реалистичностью психологизма и содержит в себе поистине детективную таинственность.